最火从六家芯片企业成绩单看产业竞争新格局

从六家芯片企业“成绩单”看产业竞争新格局

截止目前，包括三安、华灿、乾照、聚灿及澳洋顺昌等五家LED芯片企业相继公布2018年业绩报告，而德豪润达亦已发布年度业绩快报。2018年，由于芯片行业价格竞争加剧，导致各大芯片企业净利润和毛利出现下滑，但也促使厂商加大产品研发投入和技术创新，不断研发新产品及提升产品性能，以抢占高端市场。

从五份企业年报及一份业绩快报来看，三安光电在营业收入及净利润方面仍遥遥领先于同业竞争对手，虽然营收和净利出现双降局面，但行业龙头地位依然稳固。

值得注意的是，除德豪润达外，其余五家LED芯片企业净利润均出现不同幅度下滑。不过，德豪在其业绩快报中提到，LED行业的国内厂商持续扩产，产能的快速释放导致产能过剩，行业竞争激烈程度仍在上升，因此LED芯片价格仍在下降，公司LED业务2018年度的整体销售收入比上年同期下降约5.61%，整体毛利率比上年同期下降约4.14%。

其实，三安光电、华灿光电、乾照光电、聚灿光电及澳洋顺昌等在其年报中均有提在加工进程中到，2018年LED芯片行业集中度进一步提升，竞争加剧价格战遍布，芯片价格下滑明显，导致了毛利率的下降。

与此同时，由于前期扩产、规模扩大导致各类支出同比上升。华灿光电提到，由于公司总体规模上升及资本市场融资利率环境影响，导致财务费用也有所增加；乾照光电也表示，公司处在扩产时期，支出同比上升。

细数LED芯片行业的2018，市场竞争尤为激烈。其实，产能过剩的阴影一直笼罩在各家芯片企业上空。据报道，由于需求疲软，中国（大陆）LED芯片制造商在2018年底的库存水平超过人民币60亿元。有消息人士指出，部分制造商在2018年底将产能利用率降至50%以下。

纵观整个LED芯片产业，近年来大厂扩产势头迅猛，三安光电、华灿光电、乾照光电等无一例外不都是走在扩产大军的前列，再加上部分封装厂的介入，芯片市场的供需关系失衡，库存积压。各家大厂稼动率皆有所下调，为出清过剩产能，导致芯片价格下滑。

受芯片价格下滑影响，2018年各家厂商毛利率均同比下滑，其中聚灿光电下滑幅度尤为明显。数据显示，聚灿光电产品毛利率由2017年的32.09%下滑至7.43%，形势极为严峻。

高工LED-G20成员企业认为，2019年芯片供需关系将严重失衡，整体形势不容乐观。诸如三安、乾照及德豪润达2019年第一季度整体毛利率仍呈现出下滑态势。可以说，真正的困难时期将于2019年上半年持续，行业将进入结构性整合阶段。

在竞争激烈的背景下，二三线厂商市场份额逐步往龙头企业集中，行业开始进一步关停整合。数据统计，2018年前十大芯片厂商市占率为85%，同比增加2%，LED产业集中度继续稳步提升，客户资源和订单继续向优质大型龙头企业聚集。

面对毛利率下滑及行业集中度进一步提升的局面，各家芯片大厂纷纷加大研发投入，不断开发新产品及提升产品性能，以提升企业核提高塑料造粒机进程的能源利用效力和防治对环境的污染是相辅相成的心竞争力。在研发投入方面，三安光电2018年投入8.07亿元，占总营业收入的9.64%。

从各家年报来看，芯片厂商的研发路线大致可以分为两条：一是主要放在产品性能、可靠性和良率等持续提升优化，成本的进一步下降；另外一条就是加强Mini/Micro LED、UV LED、VCSEL等新兴市场产品的开发，提升高端产品的营收占比。

通过持续的研发投入，华灿光电照明和背光用LED芯片产品性能持续提升，高光效产品光效提升显著；显示屏产品亮度和可靠性持续进步，其中蓝绿光和红光芯片亮度竞争力优势明显；在新兴市场方面，MiniLED芯片已经开发出光色一致性好、可焊性强、光形可调及可靠性佳等优点的系列产品，动力实验包括冲击实验、疲劳实验（见疲劳强度）等获得多个知名终端客户的验证通过，并已经批量出货。

华灿光电表示，公司未来一方面将继续做大LED外延、芯片主业并向化合物半导体如VCSEL激光器领域延伸，继续推进Micro LED研发和产业化，致力于高端产品份额的进一步提升、最后业界人士表示优质客户占比的进一步提升。

研发创新方面，乾照光电主要聚焦未来显示技术，对已有产品进一步开发升级，同时不断研发新品。在四元系产品方面，进一步提升芯片光电性能；与此同时，公司也投入资源进行VCSEL芯片开发。另外，在Mini LED/Micro LED方面，乾照光电也已经进行大量研究，并获得客户的认可。

LED业务发展至今，LED芯片产能逐渐向中国大陆转移的趋势已显现，LED应用格局在持续优化。并且随着技术的提升和需求的升级，LED新产品也在不断推出，应用领域也在不断的渗透，随着渗透率的不断提升，行业空间将会持续增长。

但随着产能规模大幅扩张、产能增速超越需求增速、厂商库存升高、LED价格持续下跌，产业结构陷入调整阶段，业界厂商大多面临严峻生存考验，也在积极寻觅下一世代新应用，期许有效去化库存，重启生机。